未来的方向变了


如今的趋势和变化是什么?


今年以来,其实资本市场变化极大。主要是实体方向发生了些变化。


一方面我们在发展和壮大资本市场。另一方面我们也在牵引资本市场的钱流到更长远,更利于民生的行业。


所以,今年我们看到两个明显的趋势。


第一,  规范行业,脱虚向实。


以前资本扎堆去互联网,动不动就来了一个互联网风口。资本在风口下也栽了不少跟头。现在呢,国家希望发展的是实体产业,要搞新能源,搞半导体。


这不就是脱虚向实吗。


第二,成立北交所。


除了政策引导,我们还成立北交所。


从提出到开市,仅用了75天的时间。可见,国家多么迫切地把资本往“专精特新”方向引导。


前些年,随着国际形势紧张,中国在一些核心技术上被卡脖子的问题开始显现。中国制造一直很厉害,但在一些细分、高端领域,企业竞争力明显不足。


原因当然有很多,但一个不能忽视的因素就是,缺少长期支撑的资本。


北交所就是给这些中小型企业提供一个新的融资渠道,让各个细分赛道的龙头都跑出来,做起来。攻克一个个卡脖子的领域。


所以,这一系列的动作,是中国面向未来的一次转型大战略,我觉得我们搞投资,有一个基本意识就是你一定要看多中国,看到未来5-10年,中国经济必然还是不断增长。


从这个目标倒推回来,这部分增长的体量来自哪里?


必然是实体产业,尤其是高端制造业。


制造业向来是中国的立国之本。下一波海量的机会,我觉得就是两块:


第一个是碳的革命。具体就是新能源。


第二个是高端制造业的行业大升级。


高端制造业现在一直被欧美日把持,向上突破,这是一次历史性机遇。


当然,高端制造业跟欧美存在竞争关系,但是也可以共享蛋糕。既竞争又合作。


所以,碳中和和高端制造业必然是中国的德尔塔增量。这是一个较为明确的投资方向。



普通人跟紧大趋势,做趋势投资


早在十四五规划的时候,中国已经划了一条线,高端制造业具体包括哪些。有张图其实很有参考意义。



以上这些行业,已经为我们指明投资方向,大差不差,可重点关注。


举几个投资行业的例子。


高档数控机床和机器人,即工业母机的概念。


现在的机床我们还很弱小,但是需求非常旺盛,很多母机公司的订单都排不下了,未来,这个领域必然有王者。


短期就是赚需求的钱,中期赚行业替代升级的钱,长期赚产能和全球化份额提升的钱。投资逻辑明确,且很稳定。


新能源:


这是一个很多专业投资机构都认可的行业。碳中和不可逆,不管现在是新能源汽车还是光伏。这已经是一个大风口了,行业成长性高。更何况有碳中和的战略加持。


只是现在短期估值并不便宜,即便如此,中长期仍然有大量的成长性,所以只是存在择时的考虑。比如说,动力电池龙头宁德时代(300750,股吧),光伏龙头隆基。


新材料:


过去新材料不受待见,因为材料是基础学科,国际上的高端新材料把持在欧美日手里,但是这些年,国家发现高端制造业要发展,离不开新材料的更高性能来实现。


所以相关行业的下游材料价值被更多人发现。最典型的就是新能源汽车的锂电池。像超导材料、纳米材料、石墨烯、生物基材料等战略前沿材料,也会有极大的增长空间。


我们普通人做投资,无非就是发现价值,跟随价值,然后选定时机下手。高端制造业这个大赛道,因为有中国强大的基础制造业作为基石,所以很稳定。同时,又有产业升级的成长性。


所以,这是一个既具备稳定性,又兼备较高成长性的投资赛道。



适合大部分人的投资


要想投资高端制造业,对于大部分人来说,基金投资比会比股票投资更适合。出于两方面的考虑:


1、这些行业离大家太远,外行人对行业都不了解,还有从中选出好的公司,有价值的企业进行投资,确实是很大的挑战。


2、另外,这类行业的公司大部分分布在科创板、创业板,投资门槛偏高。而且很多股票股价已经涨得很高了,比如宁德时代,一手就得6w+。


所以,比起股票投资,选择合适的基金投资会更容易。而基金选择也不能过于儿戏。这个赛道比起消费等更难理解,选择一个好的基金经理是关键。


我平常选基金的时候,在这种细分赛道选基金,一定要选基金经理对这个行业有很深的了解、或者专注行业研究的。那种随大流的基金经理,哪里热往哪投的就不在我的选择范围内。


就像投芯片领域就选择芯片设计博士出身的基金经理,投医药要有医学科研的背景。同样你要投资高端制造业,也要找有相关行业背景的人,比如天弘的谷琦彬,是清华工学硕士,本身专业就是电气工程与应用电子技术,对于制造业有更多的了解。


谷琦彬擅长左侧挖掘牛股,先市场一步发现优质成长的股票。就说隆基股份(601012,股吧),早在2019年四季度的时候,就出现在旗下基金的持仓里面,那时候隆基股份的估值还很低。



谷琦彬就早早发现并一路持有到今年三季度末,隆基股份涨幅370%。谷琦彬旗下重仓这只股票的天弘优质成长企业基,也实现了两年翻倍的亮眼成绩。


谷琦彬一直擅于发现细分领域的隐形龙头,而且都是在市场还没有关注到的时候,抢先一步,纳入持仓。他们认为,中国制造业的深度和广度非常大,其中有很多优秀企业的价值远未被市场认知。


比如宁德时代最早是在2019年四季度进入谷琦彬的重仓股,中国巨石(600176,股吧)也是在2020年二季度就在重仓股里面了,还有长安汽车(000625,股吧)、震安科技(300767,股吧)等等,在重仓这些股票后,一路持有至今估计都翻倍,宁德时代已经获得了4倍收益了。


在去年,那么多基金为了业绩选择“抱团股”,谷琦彬旗下的基金一直坚持顺周期、坚持高端制造行业,没有发生风格漂移。从去年年末开始顺周期行情真的来了。被持续一年多的市场行情所验证,也因为他的坚持和笃定,才让旗下基金今年能大幅度跑赢了市场。


正如他自己所说:“在市场上,有时我们需要做一个逆行者或者少数派,虽然短时间内会承担较大压力,但长期来看,只要做的事情是正确的,非常有机会获得理想回报。”不得不说,这样的投资观真的非常正。


再看下他管理的基金,收益让人很惊喜,关键还比较稳健,没有太大的波动。


天弘优质成长:



天弘优质成长今年以来也上涨了33.38%。在同类里面排名前7%。成立以来,各个阶段都在同类排名靠前的位置。两年收益翻倍。



数据来源:WIND,截至2021年9月30日


不仅是收益高,谷琦彬的策略一直是很稳健的,天弘优质成长企业持仓这么多细分领域龙头,风险是比较大的,但是该基金的最高回撤也仅有20%,发生在去年年初因为疫情影响带来的暴跌。除开这个特殊时期,可以看到整个基金的整体趋势都是平稳上涨的,波动并不大。


天弘先进制造:



这是今年4月份成立的新基金,成立到现在已经上涨了29%。最大回撤也就是8%,持仓风格十分稳定,既不追短期热点,也不因板块缺少行情而偏离风格。


看一下基金的持仓 ↓


天弘优质成长:



天弘先进制造:



通过每个季度的持仓可以看出,谷琦彬的投资属于稳健均衡派,一旦看好一个企业就愿意陪伴他们成长,持仓变化的并不会太多,一直深耕于高端制造业领域,寻找细分行业的龙头股份(600630,股吧)。


从持仓可以看出,有国内建筑减隔震细分行业龙头企业震安科技,生产的微纤维玻璃棉制品的新材料公司再升科技(603601,股吧),全球玻纤行业龙头企业中国巨石,动力电池世界级龙头宁德时代…


持仓里面大多数都是百亿市值的高新企业,都是“专精特新”,都是硬科技,投资主线都是与国家发展方向同频共振。


从多个方面数据来看,这两只基金表现的都还不错。想要投资高端制造业方向的朋友可以多关注谷琦彬旗下的这两只基金――天弘优质成长和天弘先进制造。


感兴趣的投资者,也可通过天弘基金APP申购,限时免申购费。


(风险提示:观点仅供参考,不代表投资建议。市场有风险,投资需谨慎。)


行业分析篇:


游戏 || 种业(农业芯片) || 新能源 || 军工 || 地产 || 影视 || 医美 || 医药 || 医疗器械 || 互联网 || 猪肉 || 白酒


宏观篇:


跌成狗了,能抄底么?


真的要收紧了吗?


说两个关键的市场判断!


全球供应链,已拉响危机警报!


基金跟投:


又是大跌,下半年的基金该怎么买?


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(责任编辑:董云龙 )

来源:和讯科技